El Programa EB-5 para Inversores Inmigrantes sigue siendo una puerta de entrada para los inversores internacionales que buscan la residencia en EE.UU., al tiempo que contribuyen a la creación de empleo y al crecimiento económico. A medida que aumenta el interés por el EB-5, la diligencia debida sigue siendo fundamental para garantizar el éxito tanto de la inmigración como de la inversión. El reciente seminario web, organizado por el Grupo JTC y CanAm Enterprises, «Diligencia debida EB-5: Encontrar el proyecto adecuado para el éxito de la inmigración», fue moderado por Christine Chen, Directora de Operaciones de CanAm, y reunió a líderes del sector para debatir lo que los inversores deben tener en cuenta al evaluar los proyectos EB-5. A continuación se ofrece una visión detallada de los puntos de vista compartidos por el panel, o puedes rellenar el formulario de la parte inferior de la página para ver una grabación del seminario web completo.
El Programa EB-5: Un doble objetivo
Joey Barnett, abogado de inmigración de Wolfsdorf Rosenthal LLP, preparó el terreno esbozando la doble naturaleza del programa EB-5: «Para muchos inmigrantes inversores, es un programa de permiso de residencia porque te permite a ti y a tu familia permanecer en Estados Unidos para siempre. Pero también es un programa de creación de empleo e inversión».
Este doble objetivo exige que los inversores aborden los proyectos EB-5 con un conocimiento exhaustivo tanto de las consideraciones de inmigración como de las financieras. Como explicó Barnett: «Elegir un buen proyecto es el aspecto más importante del EB-5. Es más crítico que el abogado de inmigración con el que trabajas o el lugar donde se ubica el proyecto, porque la creación de empleo es lo que en última instancia se consigue. Es más crítico que el abogado de inmigración con el que trabajes o el lugar donde esté ubicado el proyecto, porque la creación de empleo del proyecto es lo que, en última instancia, te consigue la tarjeta verde.»
Descarga el Libro Blanco completo: Diligencia Debida del Inversor EB-5: Encontrar el proyecto adecuado para el éxito de la inmigración
La evolución del EB-5 y las preguntas clave que hay que plantearse
Christine Chen destacó la evolución del sector bajo la Ley de Reforma e Integridad del EB-5 de 2022. «El programa ha recorrido un largo camino, ofreciendo mayores protecciones y transparencia a los inversores», declaró. Entre estos cambios se encuentra el requisito de supervisión por terceros, como la administración de fondos, que garantiza una mayor responsabilidad.
Jill Jones, Consejera General de JTC, destacó el papel de los administradores de fondos: «Los administradores de fondos ahora cofirman los desembolsos, garantizando que los fondos se gastan según lo previsto. Esta capa de supervisión proporciona a los inversores transparencia y confianza en que su dinero se utiliza para cumplir los hitos del proyecto.»
Los inversores deben dar prioridad a las siguientes preguntas durante la diligencia debida:
- ¿Quién patrocina el proyecto? Es crucial conocer el historial y la reputación del centro regional y del promotor del proyecto.
- ¿Está el proyecto totalmente financiado? Walter Gindin, Consejero General de CanAm, señaló que «una sólida pila de capital con suficientes aportaciones de capital demuestra el compromiso del promotor y reduce el riesgo».
- ¿Cuál es la metodología de creación de empleo del proyecto? Suzanne Lazicki, Presidenta de Lucid Professional Writing, añadió: «Tienes que saber si el proyecto tiene datos realistas para la creación de empleo, como los gastos de desarrollo y los ingresos de explotación».
- ¿Cuáles son las condiciones de la estrategia de salida? «La duración de otras deudas en la pila de capital puede influir en la capacidad de un proyecto para reembolsar a los inversores EB-5», advirtió Sebastian Stubbe, director general de Pine State Regional Center.
Éxito de la inmigración frente a seguridad de la inversión
Los panelistas destacaron la tensión entre los requisitos de inmigración y las realidades financieras. Por ejemplo, aunque el rápido despliegue de fondos garantiza la creación de empleo, los inversores también deben verificar que el proyecto ha cumplido hitos clave, como la obtención de permisos. «Quieres asegurarte de que el proyecto está listo para la pala y es capaz de mantener el periodo de inversión», dijo Barnett.
El requisito de sostenimiento, o periodo durante el cual los fondos deben permanecer invertidos, añade otra capa de complejidad. Lazicki lo explica: «El periodo mínimo suele ser de dos años, pero las realidades prácticas implican que las inversiones a menudo están inmovilizadas durante más tiempo. Es crucial evaluar el plazo y la viabilidad económica del proyecto para garantizar tanto la inmigración como el éxito financiero.»
Mitigación del riesgo mediante la supervisión
La importancia de las garantías de terceros y de la administración de fondos fue un tema recurrente. «Las garantías, cuando se estructuran correctamente, pueden mitigar ciertos riesgos«, dijo Barnett. Sin embargo, advirtió contra la dependencia excesiva de las garantías: «Tienes que evaluar la capacidad financiera del garante y las condiciones específicas de la garantía».
Jones destacó cómo los administradores de fondos salvan la distancia entre los inversores y los requisitos del USCIS: «Hacemos un seguimiento de cada dólar desde la cuenta del inversor hasta la empresa creadora de empleo. Nuestros sistemas de información garantizan que los inversores, los centros regionales y el USCIS tengan visibilidad en tiempo real de la salud financiera del proyecto.»
Ubicación y viabilidad de mercado
La ubicación de un proyecto EB-5 suele atraer a los inversores, pero los expertos advierten del peligro de elegir un proyecto basándose únicamente en la geografía. Irina Rostova, fundadora de EB5support.com, compartió: «Los inversores suelen pedir proyectos en estados concretos, pero la ubicación por sí sola no determina el éxito. Se trata de si el proyecto tiene sentido para ese mercado».
Las visitas sobre el terreno pueden aportar información valiosa sobre la viabilidad de un proyecto. Rostova compartió su enfoque: «Cuando evalúo proyectos en zonas desconocidas, visito el lugar para observar la actividad económica local, hablar con los promotores y evaluar la demanda. Este nivel de diligencia debida es fundamental para comprender la viabilidad a largo plazo de un proyecto».
Equilibrar riesgo y rendimiento
El panel estuvo de acuerdo en que los bajos rendimientos son típicos en las inversiones EB-5, ya que el programa da prioridad a la mitigación de riesgos. «Los altos rendimientos suelen indicar riesgos ocultos», advirtió Stubbe. «Céntrate en proyectos con inversores de capital de grado institucional que tengan un interés personal en el éxito del proyecto».
Las aportaciones de capital de los promotores, también conocidas como «piel en el juego», son otro indicador clave del compromiso. «Quieres ver un capital significativo por parte de los promotores, no sólo cantidades nominales», explicó Gindin. También subrayó la importancia de controlar el calendario de construcción para evitar retrasos que puedan poner en peligro la creación de empleo.
La importancia de la experiencia
Un tema recurrente a lo largo del seminario web fue el valor de los profesionales con experiencia. «Contar con un sólido equipo jurídico y de asesoramiento es fundamental», subrayó Chen. «El equipo adecuado puede navegar por la normativa del USCIS, evaluar los riesgos del proyecto y garantizar que los inversores tomen decisiones con conocimiento de causa».
Barnett se hizo eco de este sentimiento: «La elección del abogado, el centro regional y el administrador del fondo puede hacer que tu experiencia EB-5 sea decisiva. No es un proceso en el que quieras navegar solo».
Conclusión: El conocimiento es poder
El seminario web subrayó que el éxito de las inversiones EB-5 requiere un conocimiento profundo de las complejidades del programa. Desde la evaluación de las metodologías de creación de empleo hasta la evaluación de los administradores de fondos y las garantías, la diligencia debida es esencial.
Como Chen resumió acertadamente: «El EB-5 no consiste sólo en comprar una tarjeta verde. Se trata de hacer una inversión real en el futuro de Estados Unidos. Haciendo las preguntas adecuadas y asociándose con profesionales experimentados, los inversores pueden alcanzar tanto sus objetivos de inmigración como sus objetivos financieros.»
Los inversores que deseen saber más sobre la diligencia debida EB-5 pueden acceder a la grabación completa del seminario web aquí. También puedes leer nuestro libro blanco sobre este tema aquí.
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