O Programa de Investidor Imigrante EB-5 continua a ser uma porta de entrada para investidores internacionais que procuram residência nos EUA, contribuindo simultaneamente para a criação de emprego e crescimento económico. À medida que o interesse no EB-5 aumenta, a devida diligência continua a ser fundamental para garantir o sucesso tanto na imigração como nos resultados do investimento. O recente webinar, organizado pelo JTC Group e pela CanAm Enterprises, “EB-5 Due Diligence: Finding the Right Project for Immigration Success”, foi moderado por Christine Chen, Chief Operating Officer da CanAm, e reuniu líderes da indústria para discutir o que os investidores devem considerar ao avaliar os projectos EB-5. Abaixo, apresentamos uma visão detalhada das ideias partilhadas pelo painel, ou podes preencher o formulário no final da página para veres uma gravação do webinar completo.
O programa EB-5: Um duplo objetivo
Joey Barnett, Advogado de Imigração na Wolfsdorf Rosenthal LLP, preparou o terreno delineando a natureza dupla do programa EB-5: “Para muitos investidores imigrantes, é um programa de green card porque permite que tu e a tua família permaneçam nos Estados Unidos para sempre. Mas é também um programa de criação de emprego e investimento”.
Este duplo objetivo exige que os investidores abordem os projectos EB-5 com uma compreensão abrangente das considerações financeiras e de imigração. Como Barnett explicou, “Escolher um bom projeto é o aspeto mais importante do EB-5. É mais importante do que o advogado de imigração com quem trabalhas ou o local onde o projeto está localizado, porque a criação de emprego do projeto é o que, em última análise, te dá o green card.”
Transfere o Livro Branco Completo: Due Diligence do Investidor EB-5: Encontrando o Projeto Certo para o Sucesso da Imigração
A evolução do EB-5 e as principais questões a colocar
Christine Chen destacou a evolução da indústria sob a Lei de Reforma e Integridade EB-5 de 2022. “O programa percorreu um longo caminho, oferecendo proteções aprimoradas e transparência para os investidores”, afirmou ela. Entre essas mudanças está a exigência de supervisão de terceiros, como a administração de fundos, o que garante maior responsabilidade.
Jill Jones, Conselheiro Geral da JTC, salientou o papel dos administradores de fundos: “Os administradores de fundos agora co-assinam os desembolsos, garantindo que os fundos sejam gastos como previsto. Este nível de supervisão proporciona aos investidores transparência e confiança de que o seu dinheiro está a ser utilizado para cumprir os objectivos do projeto.”
Os investidores devem dar prioridade às seguintes questões durante a devida diligência:
- Quem patrocina o projeto? É fundamental conhecer o historial e a reputação do centro regional e do promotor do projeto.
- O projeto está totalmente financiado? Walter Gindin, conselheiro geral da CanAm, referiu que “uma pilha de capital forte com contribuições de capital suficientes demonstra o empenho do promotor e reduz o risco”.
- Qual é a metodologia de criação de emprego do projeto? Suzanne Lazicki, Presidente da Lucid Professional Writing, acrescenta: “Tens de saber se o projeto tem dados realistas para a criação de emprego, como as despesas de desenvolvimento e as receitas operacionais.”
- Quais são os termos da estratégia de saída? “A duração de outras dívidas na pilha de capital pode influenciar a capacidade de um projeto para reembolsar os investidores EB-5”, advertiu Sebastian Stubbe, CEO do Pine State Regional Center.
Sucesso na imigração vs. Segurança do investimento
Os participantes no painel salientaram a tensão entre os requisitos de imigração e as realidades financeiras. Por exemplo, embora a rápida mobilização de fundos garanta a criação de emprego, os investidores também têm de verificar se o projeto cumpriu as etapas principais, como a obtenção de licenças. “Queres garantir que o projeto está pronto a ser lançado e que é capaz de sustentar o período de investimento”, disse Barnett.
O requisito de manutenção, ou o período durante o qual os fundos devem permanecer investidos, acrescenta outro nível de complexidade. Lazicki explicou: “O período mínimo é normalmente de dois anos, mas as realidades práticas significam que os investimentos são muitas vezes mantidos durante mais tempo. É crucial avaliar o calendário e a viabilidade económica do projeto para garantir o sucesso financeiro e de imigração”.
Mitigação de riscos através da supervisão
A importância das garantias de terceiros e da administração dos fundos foi um tema recorrente. “As garantias, quando estruturadas corretamente, podem atenuar certos riscos“, afirmou Barnett. No entanto, adverte para o facto de não se confiar demasiado nas garantias: “Tens de avaliar a capacidade financeira do garante e as condições específicas da garantia.”
Jones enfatizou a forma como os administradores de fundos fazem a ponte entre os investidores e as exigências do USCIS: “Acompanhamos cada dólar desde a conta do investidor até à empresa criadora de emprego. Os nossos sistemas de informação garantem que os investidores, os centros regionais e a USCIS têm visibilidade em tempo real da saúde financeira do projeto.”
Localização e viabilidade de mercado
A localização de um projeto EB-5 atrai frequentemente os investidores, mas os especialistas alertam para o perigo de escolher um projeto apenas com base na geografia. Irina Rostova, fundadora do EB5support.com, partilhou: “Os investidores pedem frequentemente projectos em estados específicos, mas a localização por si só não determina o sucesso. O que importa é se o projeto faz sentido para esse mercado”.
As visitas ao local podem fornecer informações valiosas sobre a viabilidade de um projeto. Rostova partilhou a sua abordagem: “Quando avalio projectos em áreas desconhecidas, visito o local para observar a atividade económica local, falar com os promotores e avaliar a procura. Este nível de diligência prévia é fundamental para compreender a viabilidade de um projeto a longo prazo.”
Equilibra o risco e o retorno
O painel concordou que os baixos retornos são típicos nos investimentos EB-5, uma vez que o programa dá prioridade à mitigação de riscos. “Os retornos elevados indicam frequentemente riscos ocultos”, advertiu Stubbe. “Concentra-te em projetos com investidores de capital de nível institucional que tenham um interesse no sucesso do projeto.”
As contribuições de capital dos promotores, também conhecidas como “skin in the game”, são outro indicador-chave de compromisso. “Queres ver uma participação significativa dos promotores e não apenas montantes nominais”, explicou Gindin. Sublinhou também a importância de monitorizar o calendário de construção para evitar atrasos que possam pôr em risco a criação de emprego.
A importância do conhecimento especializado
Um tema recorrente durante o webinar foi o valor de profissionais experientes. “Ter uma equipa jurídica e de consultoria forte é fundamental”, enfatizou Chen. “A equipa certa pode navegar pelos regulamentos da USCIS, avaliar os riscos do projeto e garantir que os investidores tomam decisões informadas.”
Barnett fez eco a este sentimento: “A escolha do advogado, do centro regional e do administrador do fundo pode ser decisiva para a tua experiência EB-5. Este não é um processo que queiras navegar sozinho”.
Conclusão: Saber é poder
O webinar sublinhou que os investimentos EB-5 bem sucedidos requerem um conhecimento profundo das complexidades do programa. Desde a avaliação de metodologias de criação de emprego até à avaliação de administradores de fundos e garantias, a devida diligência é essencial.
Como Chen resumiu corretamente, “o EB-5 não se trata apenas de comprar um cartão verde. Trata-se de fazer um investimento real no futuro da América. Fazendo as perguntas certas e trabalhando em parceria com profissionais experientes, os investidores podem atingir os seus objectivos financeiros e de imigração.”
Os investidores que pretendam saber mais sobre a due diligence EB-5 podem aceder à gravação completa do webinar aqui. Também podes ler o nosso white paper sobre este tópico aqui.
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